De IPO markt is te vergelijken met de Nederlandse serie, Goede Tijden, Slechte Tijden. Van de beste tijden naar de slechtste tijden: in 2022 kelderde de markt voor beursintroducties. Onze onderzoekers hebben de markt onderzocht en 5 spannende potentiële IPO’s gevonden voor het jaar 2023.
Een beursintroductie (IPO) is een beproefde strategie om snel investeringen uit een breed scala aan bronnen aan te trekken. Zowel investeerders in een vroeg stadium als werknemers die hebben bijgedragen aan het succes van het bedrijf, kunnen profiteren van deze structuur.
Verslechtering van de IPO markt
Tijdens de zomer droogt de markt voor beursintroducties en SPAC's meestal op. Dit jaar was er echter een nog groter gebrek aan IPO's vanwege de volatiliteit van de markt. Dit gebeurt natuurlijk niet zo maar. Geconfronteerd met hoge inflatie en stijgende rentetarieven, hebben beleggers de torenhoge groeiaandelen verlaten ten gunste van veiligere, meer winstgevende alternatieven.
Renaissance Capital, een bedrijf dat onderzoek doet naar en investeert in beursintroducties, meldt dat er dit jaar tot nu toe slechts 53 beursintroducties zijn geweest, een daling van meer dan 80 procent ten opzichte van dezelfde periode in 2021. Bovendien hebben slechts 94 bedrijven een aanvraag ingediend voor IPO's in 2022, een daling van 70% ten opzichte van het voorgaande jaar.
(Afbeelding: Factset)
"Beleggers vermijden op de moment al het risico, en dat is wat echt van invloed is op het gebrek aan activiteit dat we zien", zegt Rachel Gerring, IPO-leider bij EY Americas, in een interview met CNBC. "Ze zijn op zoek naar bedrijven die meer gericht zijn op groei en winstgevendheid in tegenstelling tot de groei ten koste van alles die we in 2021 zagen."
Volgens Gerring is het slechte resultaat van de beursintroducties in 2021 de oorzaak van een achterstand in de IPO-pijplijn. Special Purpose Acquisition Companies (SPAC's), die werden gebruikt als vehikel voor particuliere ondernemingen om de openbare markten te betreden, hebben ook schade geleden door de neergang.
(Afbeelding: Factset)
Maxim Manturov, Hoofd van Investment Advice bij Freedom Finance Europe, zegt: “In de VS bijvoorbeeld hebben veel bedrijven al een aanvraag ingediend bij de SEC en staan ze in de 'standby'-modus. Deze pauze in de IPO kan ook positief worden gekarakteriseerd, aangezien veel bedrijven zijn begonnen hun bedrijfsmodellen te veranderen (tekortkomingen corrigeren, financiële prestaties verbeteren). Over het algemeen zijn sommige bedrijven, gezien een groot aantal IPO-orders, in staat om de markt te 'peilen'."
5 Potentiële Euronext IPO’s
1. CVC
Europa’s grootste private equity bedrijf, CVC Capital Partnes, is van plan om in 2023 haar beursintroductie van meerdere miljarden in Nederland te houden. Dit is een klap in het gezicht voor London. Het in Luxemburg gevestigde bedrijf heeft zijn plannen voor een beursintroductie (IPO) uitgesteld als gevolg van het recente conflict in Oekraïne, naast zijn eerdere zorgen, waaronder torenhoge prijzen en stijgende rentetarieven als gevolg van de economische recessie. Volgens een rapport van Financial Times was het oorspronkelijke doel van het bedrijf om in juni 2021 naar de beurs te gaan, maar de beursgang staat nu gepland voor het najaar of begin 2023. CVC mikt op een notering van 25 miljard op de Amsterdamse Euronext-beurs.
2. WeTransfer
Het Nederlandse bedrijf WeTransfer heeft vanwege de marktomstandigheden hun IPO uitgesteld. Wij kunnen alleen maar hopen dat WeTransfer in 2023 zijn beursintroductie krijgt. WeTransfer was van plan 125 miljoen euro ($ 140 miljoen) op te halen bij zijn beursgang. De koers van het aandeel varieerde van 17,5-20,5 euro. WeTransfer zou zijn getaxeerd op maximaal 716 miljoen euro, of ruim 800 miljoen dollar in Amerikaanse dollars.
3. Ahold Delhaize
Ahold Delhaize (AS:AD), de overkoepelde organisatie van Bol.com en Albert Heijn, hadden het plan om in 2022 naar de beurs te gaan. Helaas hebben ze dit uitgesteld. Oorspronkelijk was het de bedoeling om in de tweede helft van het lopende boekjaar een beursgang te doen. Sindsdien heeft het echter verklaard dat het het voorstel "opnieuw zal bekijken" "wanneer de beursomstandigheden gunstiger zijn".
4. CoolBlue
Een ander groot bedrijf dat zijn IPO heeft uitgesteld is CoolBlue. Coolblue is de op één na grootste webwinkel van Nederland. Met als reden dat er grote onzekerheid is bij investeerders. "De huidige marktomstandigheden creëren onzekerheid bij investeerders over IPO's, met name in de e-commerce ruimte", zegt Coolblue-oprichter en CEO Pieter Zwart in een verklaring.
5. Stripe
Terwijl de eigenaren John en Patrick Collison vertellen dat ze geen haast hebben om naar de beurs te gaan, zien wij dit heel graag gebeuren. De managers van het bedrijf spreken hun bezorgdheid uit over het effect van de verslechterende macro-economische situatie op het vermogen van hun bedrijven om kapitaal aan te trekken en hun marktwaarde te verhogen. John Collison, mede-oprichter en president van Stripe, zei dat hij niet zeker wist of het bedrijf zijn waardering van $ 95 miljard zou kunnen halen gezien de huidige economische omgeving.
Groei in IPO’s
Wij kunnen niet wachten op nieuwe IPO’s, maar om deze markt opnieuw te laten bloeien, is er meer stabiliteit nodig. In 2021 is de gemiddelde IPO met meer dan 20% gedaald. Wanneer er meer zekerheid in de markt komt en de marktomstandigheden stabiel worden, zullen de uitgestelde IPO’s snel doorgevoerd worden.